光通信从芯片到模块全爆了？不是炒概念，是AI算力逼出来的刚需

　　最近光通信彻底火了——从上游的光芯片到中游的光模块，订单全被抢空了。这不是资本瞎炒，是2025年Q4的AI算力需求把这“高速数据管道”逼成了必须品：AI大模型、算力中心传数据的量翻了倍，以前的“电传输”根本扛不住，光通信成了唯一的解决方案。

　　一、先搞懂：光通信是啥？AI的“高速宽带”

　　别被专业词绕晕，光通信就是用光传数据的“宽带”——你手机上网用的是电信号，AI和算力中心传的是海量数据，用电传又慢又费电，只能用“光信号”（光通信），又快又省。

　　光芯片是这“宽带”的“核心零件”，光模块是“成品宽带”——没有光芯片，光模块造不出来；没有光模块，AI的数据根本传不动。

　　光芯片是光通信的“心脏”，2025Q4的需求直接爆了：

　　某头部光芯片企业的订单同比涨了200%，其中80%是CPO（AI算力用的高速光模块）的需求——它的100G光芯片良率到了95%，国内只有3家能做，腾讯、字节的算力中心抢着订，订单排到了2026年3月。

　　为啥这么急？因为一台AI服务器要配4个高速光模块，每个模块都得用2颗光芯片，AI服务器卖得越多，光芯片需求越爆。

　　光模块是光通信的“成品”，2025Q4最火的是800G光模块（传数据更快）：

　　中际旭创的800G光模块订单占了国内30%，Q4营收同比涨40%，订单排到了2026年2月；新易盛的800G光模块海外订单占60%，微软的算力项目直接包了它1/3的产能。

　　这些订单不是“意向单”：某算力中心12月刚开工，就把未来3个月的光模块订单全签了，因为晚订1个月，交期就得拖3个月。

　　光模块要能用，还得靠光连接器（把光模块和设备连起来）：

　　天孚通信的光连接器订单Q4同比涨250%，工厂满负荷运转，利润率比去年高5个百分点——它的连接器能适配800G光模块，头部光模块企业都得找它拿货，相当于“光模块的标配零件”。

　　这波光通信爆发，不是“题材热”，是AI算力的“刚需”：

　　GPT-5的训练数据量是GPT-4的10倍，传统电传输的速度只有光通信的1/10，不用光通信，AI训练得慢3倍；国内算力中心今年要扩30%的产能，光通信设备的采购量至少得涨50%。

　　而且国内企业现在能自主做光芯片、光模块了——以前靠进口，现在良率和成本都能打，订单自然全流到国内企业手里。

　　1. 小厂别碰：光芯片良率低于80%根本赚不到钱，小厂良率普遍只有50%，订单接不住，涨是蹭热度；

　　2. 别追高接盘：要是某光通信企业连续涨了3天，每天涨5%以上，别追——短期涨幅透支了部分预期，回调概率很大。

　　光通信从芯片到模块全爆，是AI算力逼出来的刚需，不是炒概念。能吃到红利的，是有真技术、真订单的头部企业，不是光靠“光通信”三个字蹭热度的。