值得长期持有的10家"通信设备"潜力黑马（名单）建议收藏！

　　万亿通信赛道迎新风口：10家潜力黑马暗藏玄机，“空天地一体化”布局成破局关键

　　

　　当偏远山区的农户通过手机直连卫星完成农产品直播带货，当工业厂房的智能设备借助5G-A网络实现毫秒级协同，当低轨卫星星座织就覆盖全球的通信“天网”——通信设备行业早已跳出传统基建的框架，成为驱动数字经济、商业航天、AI算力等多领域爆发的核心引擎。如今，政策红利持续加码、技术迭代加速落地、市场需求多点爆发，通信设备赛道正迎来前所未有的发展机遇，一批手握核心技术、精准卡位赛道的潜力企业，正从幕后走向台前。

　　

　　不同于以往单一的网络建设逻辑，当前通信设备行业的增长动力呈现“多点开花”的特征。政策端，工业和信息化部2025年8月发布的《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，不仅明确了2030年千万级卫星通信用户的培育目标，更通过卫星物联网商用试验的启动，为行业构建了清晰的商业化路径。技术层面，光模块速率从800G向1.6T、3.2T快速迭代，卫星载荷小型化、地面终端集成化技术日益成熟，“空天地一体化”通信网络从概念走向现实，通宇通讯等企业已实现全链条产品布局，推动行业从“功能满足”向“体验升级”跨越。市场需求端，低轨卫星星座建设进入密集期，“银河航天”“九天微星”等项目加速推进，2025年国内卫星发射需求超5000颗，直接拉动地面站、射频模块、光模块等产业链环节订单爆发；同时，AI算力中心建设热潮催生海量高速光联接需求，为通信设备企业开辟了第二增长曲线。

　　

　　以下梳理的10家通信设备潜力企业，均在细分领域具备核心竞争力，其技术布局与产业趋势高度契合，长期发展价值值得关注（注：仅做产业与技术分析，不构成投资建议）。

　　

　　一、天孚通信（300394）：高速光联接领域的“全球标杆”

　　

　　核心题材：英伟达、CPO、光通信

　　在AI算力爆发引发的高速光模块“争夺战”中，天孚通信凭借过硬的技术实力与深度的客户绑定，成为全球市场的佼佼者。公司自主研发的1.6T光引擎产品，以65%的全球市占率领跑行业，尤其是在CPO（光电共封装）这一决定下一代通信速率的核心赛道，其光引擎产品深度配套英伟达供应链，市占率超70%，95%的良率水平远超行业均值，成为AI服务器高速互联的“核心组件”。

　　

　　作为光通信核心器件领域的“隐形冠军”，天孚通信的陶瓷插芯产品市占率超40%，成功打破海外企业长达数十年的垄断，实现关键器件的国产替代。截至2025年三季度，公司累计拥有620项专利，构建了覆盖材料研发、器件制造、模块封装的全链条技术壁垒。业绩表现同样亮眼，2025年前三季度，公司营收与净利润同比双双增长超50%，展现出强劲的增长韧性。为应对全球贸易环境变化，公司提前布局的泰国生产基地已稳定投产，有效规避关税风险，进一步深化了与全球头部云厂商、设备商的合作粘性。在光模块速率向3.2T迭代的浪潮中，天孚通信凭借先发优势与规模化生产能力，有望持续抢占市场份额，巩固行业领先地位。

　　

二、通宇通讯（002792）：“星地一体”通信的全场景布局者

　　

　　核心题材：卫星导航、光通信、商业航天

　　通宇通讯在通信设备领域实现了“地面+太空”的全维度覆盖，其基站天线业务长期稳居全球市占率前五，微波天线业务成为增长新引擎，2025年相关收入同比大增84.36%，展现出强劲的市场竞争力。在卫星通信这一高增长赛道，公司率先实现技术突破，Ka/Ku频段星载相控阵天线已完成小批量交付，成功卡位低轨卫星产业链核心环节，为卫星与地面的信号传输提供关键支撑。

　　

　　依托700余项专利技术储备，通宇通讯构建了“星—地—端”一体化卫星通信解决方案，产品远销全球70余个国家和地区，深度绑定华为、爱立信等行业巨头，海外营收占比接近50%，全球化布局优势显著。在5G-A与卫星通信融合发展的趋势下，公司的产品矩阵形成强大协同效应：既能服务于传统电信运营商的网络升级需求，又能满足商业航天、低空经济、应急通信等新兴场景的通信需求，成长边界持续拓宽。随着“天地一体”通信网络建设加速，通宇通讯有望凭借全链条布局优势，充分享受行业爆发式增长红利。

　　

　　三、特发信息（000070）：光通信与军工信息化的“双重标杆”

　　

　　核心题材：光通信、商业航天、阿里

　　特发信息在光通信核心技术领域实现全球领先，其自主研发的空芯光纤技术，打破了传统光纤的传输瓶颈，在传输速率与损耗控制上达到国际先进水平，目前800G试验网已成功落地，MPO连接器产品凭借卓越性能深度绑定谷歌等国际科技巨头，市场认可度极高。

　　

　　公司技术实力深厚，累计手握近600项专利，军工信息化业务占比达到45%，凭借高可靠性、高安全性的产品特性，成功中标中国移动、国家电网等重大集采项目，2025年算力相关订单已超5亿元。在“东数西算”工程与算力网络建设加速的背景下，特发信息的光通信产品呈现“双向赋能”态势：既适配数据中心内部的高速互联需求，又能满足跨区域算力调度的长距离传输需求；同时，军工业务的高壁垒特性为公司提供了稳定的业绩支撑，形成“军民融合、双线增长”的独特竞争优势。随着数字经济与国防信息化建设的深入推进，公司有望实现多业务协同增长。

　　

四、永鼎股份（600105）：全产业链整合的“光通信龙头”

　　

　　核心题材：核电核能、可控核聚变、CPO

　　永鼎股份凭借前瞻性布局，构建了“光棒—光芯片—光模块”全产业链垂直整合体系，从上游核心材料到下游终端产品实现自主可控，在技术迭代与成本控制上具备天然优势。公司1.6T CPO模块已实现规模化量产，订单排期至2026年，深度绑定微软、特斯拉等全球知名企业，需求确定性极强。

　　

　　在核心器件领域，永鼎股份的25G DFB芯片良率达到85%，成功打破海外企业垄断，实现国产替代，其硅光方案相比传统方案降本30%，在市场竞争中具备显著价格优势。2025年前三季度，公司光通信业务营收同比激增186%，成为业绩增长的核心引擎。此外，公司在核电、可控核聚变领域的布局，为业务增长提供了多元化支撑，形成“光通信为主、多元协同”的发展格局。随着光模块速率向1.6T、3.2T迭代，公司全产业链布局能够快速响应市场需求，持续享受行业技术升级红利，同时多元业务布局也有效分散了单一赛道的经营风险。

　　

　　五、光库科技（300620）：薄膜铌酸锂技术的“全球领航者”

　　

　　核心题材：商业航天、CPO、光通信

　　光库科技在光通信高端器件领域处于全球领先地位，是全球仅有的两家能够量产800G薄膜铌酸锂调制器的企业之一，其70GHz超宽带宽技术性能领先同业，保偏FAU产品全球市占率达到35%，成为光通信高端设备厂商的核心供应商。

　　

　　公司深度绑定谷歌、英伟达等行业巨头，2025年前三季度净利润同比激增106.61%，业绩增长爆发力十足。依托295项专利技术构筑的深厚壁垒，公司持续扩张产能，并布局海外生产基地，以应对全球市场的旺盛需求。在商业航天领域，公司的光器件产品已成功应用于卫星通信系统，随着低轨卫星星座建设加速，公司将充分受益于“天地一体”通信网络的建设浪潮，技术优势持续转化为市场份额。同时，公司在CPO领域的技术积累，有望在下一代光模块竞争中抢占先机，进一步巩固全球市场地位。

　　

六、联特科技（301205）：LPO与CPO双线突破的“出海先锋”

　　

　　核心题材：CPO、5G、光通信

　　联特科技精准把握光模块技术迭代趋势，在LPO（线性驱动可插拔光学）与CPO双线布局，形成独特竞争优势。其800G LPO光模块凭借低功耗、高可靠性优势实现批量出货，深度绑定谷歌、阿里等巨头，2025年已锁定16亿元大额订单，收入确定性极强。

　　

　　在更高速率领域，公司1.6T硅光/CPO模块已送测Meta、英伟达等头部客户，产品功耗相比行业平均水平低17%，具备核心竞争力。公司累计拥有168项专利，薄膜铌酸锂技术处于行业领先水平，为产品性能提升提供了坚实保障。为保障海外供应稳定性，联特科技布局了马来西亚生产基地，海外收入占比超80%，全球化供应能力突出。在全球光模块市场竞争中，公司凭借技术创新与客户资源优势，有望持续受益于AI算力与5G-A建设的双重需求，实现规模与利润的同步增长，成为全球高速光模块领域的核心玩家。

　　

七、剑桥科技（603083）：硅光与液冷协同的“速率先锋”

　　

　　核心题材：CPO、光通信、物联网

　　剑桥科技在超高速光模块领域表现亮眼，其800G硅光模块良率达到92%，已实现批量交付思科、Meta等全球巨头，2025年出货量预计超200万只，市场份额持续提升。公司前瞻性布局更高速率产品，1.6T光模块采用先进的3nm DSP技术，性能大幅提升，预计2026年一季度将进入大规模发货阶段。

　　

　　依托全球布局的多座生产工厂，剑桥科技构建了高效的供应链与生产体系，其硅光技术与液冷技术形成协同优势，能够满足数据中心高带宽、低功耗的核心需求。公司深度绑定英伟达等头部客户，订单确定性强，在光模块技术从800G向1.6T、3.2T迭代的过程中，公司凭借快速的技术响应能力与稳定的交付能力，有望持续扩大市场份额。此外，公司在物联网领域的布局，为业务增长提供了新的增长点，形成“光模块为主、多业务协同”的发展格局，抗风险能力与增长潜力同步提升。

　　

　　八、鼎信通讯（603421）：智能电网通信的“核心支柱”

　　

　　核心题材：智能电网、芯片、物联网

　　鼎信通讯深耕智能电网通信领域多年，凭借自主研发的核心芯片构建了深厚的技术壁垒。公司累计自研60余款“中国芯”，用量超5.5亿只，其在中压载波通信领域的市占率处于行业领先地位，产品全面适配国家电网、南方电网的技术规范，成为电网通信设备的核心供应商。

　　

　　公司与华为鸿蒙深度合作，将电网通信技术与物联网、人工智能技术融合，积极布局储能、充电桩等新兴通信场景，打开了新的增长空间。依托多研发中心与数百项专利技术，鼎信通讯的产品在可靠性、安全性上具备显著优势，持续服务于国家电网、南方电网等核心客户，业绩稳定性强。随着新型电力系统建设加速，电网数字化、智能化转型需求迫切，公司的通信设备将广泛应用于智能调度、储能监控、充电桩联网等场景，长期受益于智能电网市场的增长，同时新兴场景的布局也为公司带来了更大的成长弹性。

　　

九、光迅科技（002281）：全链条布局的“光通信巨头”

　　

　　核心题材：量子科技、光通信、CPO

　　光迅科技是国内唯一覆盖“光芯片—器件—模块—子系统”全链条的光通信企业，具备从核心部件到终端产品的自主研发与生产能力，产业链整合优势显著。公司25G DFB芯片自供率达到70%，有效降低了供应链风险与生产成本，在技术迭代中具备更快的响应速度。

　　

　　在超高速光模块领域，光迅科技的800G模块已批量供货全球云厂商，1.6T硅光模块良率高达95%，CPO技术成功通过英伟达认证，成为行业技术标杆。公司深度绑定华为、微软等全球巨头，2025年前三季度营收与净利润双双增长超50%，业绩增长稳健。截至目前，公司累计拥有专利超3170项，构筑了难以逾越的核心壁垒。此外，公司在量子科技、5G-A、算力网络等新兴领域的布局，为长期发展注入强劲动力，有望在下一代通信技术竞争中占据主导地位，实现持续稳健增长。

　　

十、瑞斯康达（603803）：算力网络的“隐形冠军”

　　

　　核心题材：CPO、无人驾驶、物联网

　　瑞斯康达在光交换与光模块领域卡位精准，其800G OCS光交换机已绑定谷歌并实现规模部署，400G硅光模块成功获得字节跳动订单，产品得到头部互联网企业的高度认可。公司主导了OSU光网络技术的行业标准制定，技术话语权突出，累计拥有超500项专利，技术壁垒深厚。

　　

　　公司市场布局多元化，既中标三大运营商集采项目，又服务于国家电网等政企客户，海外业务表现亮眼，收入增长34%。在算力网络建设加速的背景下，瑞斯康达的智算交换机与华为深度协同，精准卡位算力网络增量市场；同时，其通信设备产品适配无人驾驶、物联网等新兴场景，形成多场景、多客户的业务布局。随着数字经济向纵深发展，算力网络与实体经济的融合日益紧密，公司的光通信设备将在工业互联网、智能交通、远程医疗等领域发挥重要作用，成长空间持续打开，有望从细分领域龙头成长为综合性通信设备供应商。

　　

通信设备投资的核心逻辑：聚焦技术壁垒与长期价值

　　

　　梳理完10家企业的布局可以发现，通信设备行业的投资价值已从传统的“基建红利”转向“技术红利”与“场景红利”的双重驱动。当前，行业正处于技术迭代加速期与场景落地爆发期，光模块、卫星通信、智能电网通信等细分领域均呈现高增长态势，而真正具备核心竞争力的企业，往往具备以下特征：要么掌握光芯片、薄膜铌酸锂等核心技术，构建了深厚的技术壁垒；要么实现全产业链布局，具备成本控制与技术迭代的双重优势；要么深度绑定全球头部客户，订单确定性强。

　　

　　随着政策红利持续释放、技术成本不断优化、市场需求持续爆发，通信设备行业将迎来长达数年的黄金增长周期。对于关注这一赛道的投资者而言，需要摒弃短期追涨杀跌的心态，聚焦企业的核心技术、专利储备、客户资源与场景落地能力，长期跟踪产业发展与企业经营变化。通信设备作为数字经济的核心基础设施，其产业价值的兑现需要时间，但那些能够穿越周期、持续创新的企业，终将在这场科技革命中占据先机。

　　

　　最后，想问问大家：你认为通信设备行业最具增长潜力的细分领域是什么？在这10家企业中，你对哪家的技术布局最感兴趣？欢迎在评论区留言交流，也别忘了点赞关注，后续会持续为大家跟踪通信设备产业的最新动态与优质企业！

　　

　　免责声明： 以上内容纯属科普，不构成投资建议。文章仅供参考，写文章不易，不喜勿喷哦！小编在这里感谢大家的宽容与支持！