9家机器人龙头被高盛盯上！隐形冠军的爆发潜力藏不住了

　　最近人形机器人彻底火出了圈，不管是工厂里干活的工业机型，还是能帮着做家务的消费级产品，都从之前的实验室演示走进了现实。而国际巨头高盛最新一份调研报告，直接把目光对准了中国机器人产业链上游，点名了9家低调做事的龙头企业。这几家大多不怎么靠营销出圈，却悄悄卡住了机器人核心部件的关键环节，既是国产替代的核心力量，更握着行业爆发的关键潜力，今天就用大白话把这些隐形冠军的实力和前景说透，全是实实在在的干货。

　　一、高盛为啥偏偏盯上这9家？行业拐点已到，核心看硬实力

　　很多人可能会问，全球机器人企业那么多，高盛为啥专门聚焦这9家中国企业？其实核心原因很简单，现在人形机器人行业已经走过纯概念阶段，正进入“订单储备+产能筹备”的关键拐点，谁能搞定核心部件的技术和量产，谁就掌握了话语权。

　　过去很长一段时间，机器人核心零部件比如减速器、执行器这些关键玩意，基本被日本、德国、瑞士的企业垄断，不仅价格贵得离谱，还容易受供应链波动影响，咱们自己的机器人产业处处受限。而高盛点名的这9家企业，要么在细分赛道打破了海外垄断，要么靠着跨界技术积累实现了突破，每一家都有拿得出手的硬实力，而且已经对接上全球头部机器人终端厂商，部分产品都开始小批量供货了，不是只靠概念炒作的空架子。

　　更关键的是，现在行业风口已经明确。2025年下半年以来，小米、优必选这些头部厂商的订单接连落地，优必选光今年全年订单就达到了13亿元，还不断刷新全球单笔订单纪录，11月中旬已经启动量产交付，每月产能能达到300台。终端需求一爆发，上游核心部件的需求自然跟着暴涨，这9家企业提前布局的技术和产能，刚好赶上了行业放量的好时候，这也是高盛重点看好它们的核心逻辑。

　　二、9家隐形冠军逐个拆：各自卡位核心赛道，实力藏不住

　　这9家企业没有扎堆挤在同一个赛道，而是精准覆盖了机器人“动力、传动、感知、控制”四大核心领域，每家都有自己的拿手绝活，接下来逐个说清楚，都是基于企业公开信息和行业最新动态，不添油加醋只讲实在的。

　　1. 三花智控：执行器龙头，绑定特斯拉订单不愁

　　执行器相当于机器人的“关节肌肉”，机器人能不能精准动、稳不稳定，全靠它，而且成本占整机比例高达45%-60%，是妥妥的核心部件。三花智控本来在新能源汽车热管理领域就是巨头，后来把车端的精密制造技术迁移到机器人执行器上，直接站稳了脚跟，还是高盛明确给出“买入”评级的企业。

　　现在三花不仅在泰国建了20万平方米的专属组装基地，产能已经逐步释放，更关键的是订单硬气。2025年三季度已经给特斯拉交付了2000-3200台旋转执行器，全年预计交付5000-10000台，占特斯拉该部件供应链70%的份额，最近还锁定了50亿元大额订单，墨西哥工厂的产能刚好匹配特斯拉2026年5万台的量产目标。除了特斯拉，国内多家头部机器人厂商也在验证它的产品，后续订单增长基本稳了。

　　2. 拓普集团：全能型玩家，产能布局敢下血本

　　拓普集团原本是汽车零部件巨头，跨界做机器人算是降维打击，属于全能型零部件选手，产品覆盖直线执行器、旋转执行器、灵巧手电机，还有机器人躯体结构件、足部减震器这些，基本把本体核心部件的主要品类都包了。

　　它的优势就是汽车行业积累的规模化制造能力，机器人部件对强度、稳定性的要求，和汽车底盘部件高度相似，拓普能直接把成熟技术迁移过来，成本控制和交付效率都有天然优势。而且拓普布局产能特别激进，计划在泰国、墨西哥、美国三地建生产线，单泰国工厂设计年产能就有100万台，总投资超70亿元。现在产品已经通过多家头部企业验证，虽然目前机器人业务占比还不高，但等2026年行业量产爆发，产能释放后的增长弹性绝对值得期待。

　　3. 双环传动：打破日企垄断，减速器国产龙头实至名归

　　减速器是机器人的“关节核心”，一台机器人要用到十几个甚至几十个，过去长期被日本企业垄断，国产化率低还贵。双环传动旗下的环动科技，研发的RV减速器寿命能超过1万小时，精度和日本纳博这些巨头差不多，但成本比进口产品低不少，现在国产化率已经做到60%，彻底打破了海外垄断。

　　目前双环传动的减速器已经进入优必选、新松机器人这些国内头部企业的供应链，随着优必选量产提速，订单也在稳步放量。要知道现在减速器国产替代率整体还很低，RV减速器之前国产市占率才14%，双环传动作为核心标的，后续随着行业万量级量产推进，市场份额肯定会持续提升，增长空间特别大。

　　4. 均胜电子：跨界整合高手，做高端解决方案服务商

　　均胜电子也是从汽车电子领域跨界过来的，但它不只想卖单一零部件，而是瞄准了产业链高端，做机器人领域的Tier1解决方案商，简单说就是整合各类核心部件，给终端厂商提供整体方案，对接客户的层级更高，竞争力也更强。

　　公司专门成立了具身智能机器人子公司，还推出了AI头部总成产品，现在已经和智元机器人、阿里云达成合作，部分产品已经批量供货。它的核心优势就是技术整合能力，汽车领域积累的电子技术、传感器技术，能快速迁移到机器人业务上，在行业初期的资源整合竞争中，这种跨界协同能力能帮它抢占不少先机。

　　5. 双林股份：丝杠细分王者，产能规划清晰落地

　　丝杠相当于机器人的“传动骨骼”，负责把电机的旋转运动转化为直线运动，机器人动作平不平稳、精准度够不够，全看它的质量，尤其是行星滚柱丝杠，是高端人形机器人的必备部件。双林股份在这个细分赛道做到了国内领先，研发出了适合机器人上下肢关节的反向式行星滚柱丝杠，还有灵巧手专用的微型滚珠丝杠。

　　更让人放心的是它的产能规划特别清晰，2025年底就能建成10万套/年的滚柱丝杠生产线，2026年2月还会再建10万套/年的滚珠丝杠生产线。现在产品已经送样多家机器人企业，丝杠属于高精度核心部件，一旦通过验证，合作关系会特别稳定，客户粘性强，后续业务增长的确定性很高。

　　6. 兆威机电：专攻灵巧手，精度做到0.01mm

　　如果说执行器是机器人的大肌肉，负责大幅度动作，那灵巧手就负责抓取、拧瓶盖这类高精度操作，对电机精度要求极高。兆威机电就专门盯着这个赛道，核心优势是自主研发的无刷空心杯电机，控制精度能达到0.01mm，刚好满足灵巧手精细动作的需求。

　　现在兆威机电已经发布了两代灵巧手产品，也送样给多家终端机器人厂商做验证。随着机器人应用场景越来越广，从工业场景延伸到消费级、服务级场景，灵巧手的需求肯定会越来越大，兆威机电提前积累的技术优势，后续有望转化为市场先发优势，业务增长空间不容小觑。

　　7. 浙江荣泰：收购+自建双轮驱动，快速补全技术短板

　　浙江荣泰切入机器人赛道的思路很灵活，采用“收购+自建”的双轮驱动模式，快速补全了核心技术。2025年先后控股了上海狄兹精密机械，又入股了广州金力智能传动，直接拿到了传动件领域的成熟技术，同时还成立了专门的智能机器人子公司，泰国的生产工厂也在加紧建设，就是为了加速产品落地。

　　它自身在新材料领域还有优势，现在机器人部件都追求轻量化、高可靠性，浙江荣泰的新材料技术刚好能派上用场。这种整合+自主研发的模式，既能快速抢占市场，又能构建自身竞争力，后续随着产能落地，大概率能在传动件和结构件领域分到不小的蛋糕。

　　8. 贝斯特：深耕直线运动部件，小批量验证已通过

　　贝斯特旗下的宇华精机，专门做机器人直线运动核心部件，比如高精度滚珠丝杠、直线导轨这些，别看这些部件不起眼，却是机器人正常运动的基础，少了它们根本转不起来，而且技术门槛特别高。

　　目前贝斯特的相关产品已经通过多家机器人企业的小批量送样验证，现在就等着终端厂商启动量产，把小批量供应转化为规模化供货。只要后续能跟上量产节奏，凭借稳定的产品质量，大概率能抢占不少基础核心部件的市场份额，量产落地后的潜力值得期待。

　　9. 敏实集团：聚焦头部总成，瞄准50亿营收目标

　　敏实集团把机器人头部总成作为核心布局方向，这个模块相当于机器人的“大脑感知中枢”，集成了视觉、听觉、触觉等各类传感器，机器人能不能精准感知环境、实现人机交互，全靠它，直接影响机器人的智能化水平。

　　现在敏实集团已经建成了年产1万套的机器人头部总成生产线，计划2026年第一季度就实现量产，中长期目标更是明确，到2030年把这块业务做成50亿元级别的规模。现阶段已经和多家终端机器人厂商达成合作，是人机交互赛道布局最明确、推进速度最快的企业之一，后续随着机器人智能化升级，头部总成的需求会持续增长，它的目标大概率能实现。

　　三、政策+市场双重护航，隐形冠军迎来爆发窗口期

　　除了企业自身的硬实力，这9家隐形冠军还赶上了政策和市场的双重红利，爆发潜力根本藏不住。政策方面，国家早就把人形机器人当成战略性新兴产业，不仅投入200亿元专项扶持资金，长三角地区还给出最高50万元/台的补贴，就是为了推动核心技术攻关和产能落地。工信部在《人形机器人创新发展指导意见》里明确提出，2025年关键部件国产化率目标要超过50%，而目前核心零部件整体国产化率还不足30%，提升空间巨大，这9家企业作为国产替代的核心力量，肯定会直接受益。

　　市场方面，需求爆发的信号已经特别明显。除了优必选订单破13亿，特斯拉Optimus第三代预计2026年2-3月发布，届时量产进度会进一步提速，周产能有望提升到3000台，上游核心部件的需求会跟着翻倍增长。IDC预测，到2030年中国人形机器人出货量将达到6万台，复合增长率高达95.3%，核心零部件进口替代空间超过千亿元，这么大的市场蛋糕，提前布局的这9家企业自然能分到更多份额。

　　更关键的是，现在国产核心部件的性价比优势越来越明显。比如双环传动的RV减速器，性能和进口产品差不多，成本却低不少；三花智控的执行器，技术精度能达到0.01°，完全满足高端需求，价格比海外产品低40%左右。这种“性能不落后、价格更亲民”的优势，不管是国内还是海外终端厂商，都会优先选择国产部件，这也是这9家隐形冠军能快速抢占市场的核心底气。

　　四、总结：隐形冠军崛起，中国机器人产业迎自主化拐点

　　过去咱们总说机器人核心技术被海外垄断，但这9家被高盛点名的隐形冠军，用实际行动打破了这种局面。它们有的深耕细分赛道多年，打破海外技术壁垒；有的跨界整合资源，快速实现技术突破；有的提前布局产能，精准对接终端需求，每一家都在各自的领域扛起了国产替代的大旗。

　　现在人形机器人行业已经进入量产爆发的前夜，终端订单持续落地，政策扶持不断加码，核心零部件国产替代加速推进，这9家企业刚好踩中了行业发展的节奏。它们不搞噱头、踏实做事，用硬实力撑起了中国机器人产业的核心，后续随着2026年全球头部厂商量产落地，这些隐形冠军的技术优势会转化为业绩优势，爆发潜力根本藏不住。

　　对于整个中国机器人产业来说，这9家企业的崛起不是偶然，而是产业自主化升级的必然结果。从依赖进口到自主突破，从技术跟跑到逐步领跑，中国机器人产业正在迎来关键拐点，而这些被高盛盯上的隐形冠军，注定会成为这场产业变革中的核心受益者，也会带着中国机器人产业走向更高的舞台。