800G量产加速，1.6T验证前移：11月光模块的新判断坐标
导语｜当技术代际切换加速，行业的判断方式也逐渐改变。
11 月的光模块行业并没有出现剧烈波动，却释放了多个关键信号：800G 正式进入量产曲线，1.6T 工程验证提前推进，硅光与 LPO 成为讨论度最高的结构变量。这些信息让行业观察的焦点，从过去单一的“需求强弱”，转向 “量—结构—节奏”三轴坐标。
这是一个值得重新理解光模块行业的时间节点。
一｜市场观察：关注度上升，但节奏差异正在放大进入 11 月下旬，随着 AI 服务器扩容计划持续推进，多家中央级媒体报道光模块板块关注度明显提升。但真正值得行业重视的并不是短期情绪，而是三季报后的 “同比强、环比分化” 结构：
这意味着，行业并非出现拐点，而是进入 “同方向增长、不同节奏演进” 的阶段。节奏感，成为比收入增速更重要的观察维度。
二｜行业数据：800G 量产曲线清晰，1.6T 的时间线被前移1）800G：规模化节点已确认，结构升级同步发生据国内媒体引用行业机构测算，2025 年 800G 光模块需求将较去年明显提升，正式进入规模化阶段。几个关键细节值得注意：
这些因素共同构成一个重要判断：
800G 不再是趋势，而是确定性的量产主线。
规模化不仅带来出货增长，也带来结构改善，使企业盈利的稳定性更高。
2）1.6T：工程验证提前进入视野，但放量节奏仍需观察多家机构在本月媒体引用中提到：1.6T 光模块已进入工程化验证，小批量交付开始出现。
但同时也明确：
因此：
1.6T 的产业逻辑是：当下看技术节点，未来看规模节点。技术验证提前，会改变企业的估值预期，但收入贡献仍在中期。
3）硅光、价格带与能效：结构变化成为核心变量本月行业调研与机构引用普遍出现三个一致判断：
从结构视角观察更能抓住未来：
某种意义上，价格稳定本身就是行业成熟度提升的信号。
三｜企业观察：竞争从“规模”走向“结构”1）中际旭创：双线明确——量的确定性 + 结构的提前布局据媒体引用行业数据，公司在 800G 市场继续保持领先，三季度毛利率改善主要来自结构提升。1.6T 已进入小批量交付与验证阶段，产业节奏清晰：
这类企业的核心优势在于：量能确定、结构能升级、技术能前置。
2）新易盛：结构前置带来长期弹性，但节奏更敏感企业在沟通中提到，800G LPO 和 1.6T 是主要增长方向。但三季度环比变动同时表明：
因此，这类企业的观察方式应从“增速”转向“结构变化 + 客户节奏”。
3）天孚通信：处于关键器件节点，需求充足但节奏受制于下游天孚在 400G/800G/1.6T 相关器件中保持较高份额。行业普遍认为：
它属于典型的 “中期逻辑强、短期环比受下游影响” 型企业。
4）剑桥科技：高端产品 ASP 稳定，产能成为关键变量调研信息显示，企业在 800G 和 1.6T 方向保持较高 ASP。但在高性能产品线中：
这类企业的核心在于 “结构优势 + 可复制能力” 的匹配程度。
5）上游器件企业：1.6T AWG 芯片成为技术突破口媒体在 11 月报道部分企业已送样面向 1.6T 的关键器件，如 AWG 芯片。这意味着：
把 11 月的所有信息放在一起，可以得到一个更清晰的判断坐标：
① 增量轴：800G 进入量产曲线，是 2025 年最确定的驱动力。② 结构轴：LPO、硅光、ASP 稳态区逐渐形成竞争分层。③ 节奏轴：1.6T 的验证进展与上游良率将深刻影响未来排位。行业正在从“单维增长”走向“多维结构竞争”，这意味着观察方式也需要全面升级。
结语｜你怎么看？当 AI 服务器架构快速迭代，光模块不再只是“高速互连部件”，而是决定能效、架构兼容性与算力利用率的关键因素。
在你看来，未来 12 个月光模块行业的判断逻辑，会更多由规模增量主导，还是会逐渐由结构优势决定？
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