一天吃透一条产业链——光模块

　　光模块作为光纤通信中的重要组成部分，正处于AI算力爆发驱动的黄金发展期。

　　AI算力需求推动全球光模块市场快速增长，800G光模块大规模部署，1.6T光模块在2025年进入商业化元年。中国厂商如中际旭创、新易盛业绩亮眼，上半年净利润同比分别增长69.40%和355.68%。

　　行业核心矛盾从“需求在哪”转向“如何按时交付”。

　　挑战集中在：

　　1 产能与良率：高端设备采购、厂房建设、良率爬坡需时间；

　　2 供应链安全：高端光/电芯片等核心原材料供应紧张，国产化率有待提升；

　　3 技术路线风险：硅光等技术仍面临工艺瓶颈，存在迭代风险。

　　中国厂商凭借规模化制造和快速响应能力，已主导全球中游市场，在800G/1.6T高端产品领域占据领先地位。产业集中度提升，拥有技术、产能和客户认证优势的龙头公司（如中际旭创、新易盛、天孚通信）呈现“强者恒强”的态势。

　　如果你不在光通信行业工作，但希望抓住一些产业红利，可以了解创业板人工智能ETF富国及其联接基金，跟踪创业板人工智能指数。对比其他板块的AI，创业板AI更侧重于应用端，CPO占51%，计算机占26.8%，主打算力+应用，潜力大，弹性高。重仓股包括中际旭创、新易盛、天孚通信等，锁定硬科技龙头阵营。

　　投资有风险，入市需谨慎。任何基金都不能保证一定盈利，也不能保障最低收益，敬请投资者充分认知并关注投资潜在风险。投资者在作出任何投资行为前，务必仔细阅读基金招募说明书、基金合同、产品资料概要等全部法律文件，全面了解基金的投资范围、风险等级、运作模式及各项权利义务，确保自身投资决策与风险承受能力相匹配。#AI妙生图##光模块##产业链##通信#